Da banca digital ao euro digital, a confiança financeira está a passar do balcão para o ecrã. Os bancos tradicionais não vão necessariamente desaparecer, mas terão de adaptar a tecnologia, as agências e o papel das pessoas a um sector em que a experiência pesa cada vez mais do que a presença física.

Por Luís Rita, investigador em inteligência artificial no Imperial College London, professor em cibersegurança na Universidade Europeia e co-fundador da CycleAI. Forbes 30 Under 30 Portugal

Durante décadas, um banco era também um lugar. Tinha uma fachada reconhecível, uma porta pesada, balcões, filas, cofres e um gerente que conhecia os clientes pelo nome. A dimensão física da instituição ajudava a construir a percepção de segurança: se o edifício estava ali, o dinheiro também estaria.

Essa associação está a desaparecer.

Para milhões de pessoas, sobretudo entre as gerações mais jovens, o banco é agora um ícone no telemóvel. A confiança já não depende tanto de saber onde fica a agência mais próxima, mas de conseguir abrir a aplicação, autenticar-se com o rosto, receber uma notificação imediata, bloquear um cartão perdido e falar com alguém quando existe um problema.

O banco deixou, portanto, de ser um lugar. Passou a ser uma experiência.

É importante, contudo, esclarecer uma confusão frequente. A diferença entre bancos digitais — como a N26, a Monzo ou a Revolut — e bancos tradicionais, como o BPI ou a Caixa Geral de Depósitos, não significa necessariamente que uns sejam “bancos verdadeiros” e os outros apenas aplicações. Um banco digital pode ser uma instituição bancária plenamente licenciada e sujeita a requisitos prudenciais, regras de capital, supervisão e protecção de depósitos. Em Portugal, a Revolut Bank UAB — sucursal em Portugal está registada no Banco de Portugal.

A distinção principal está no modelo operacional. Os bancos tradicionais nasceram à volta de redes de agências, sistemas informáticos construídos ao longo de décadas, relações locais e uma oferta abrangente de crédito, poupança e aconselhamento. Os bancos digitais nasceram à volta de uma aplicação, de processos automatizados, de infra-estruturas tecnológicas comuns a vários países e de uma distribuição quase inteiramente online.

Nem todas as empresas financeiras digitais são, porém, bancos. Algumas são instituições de pagamento ou de moeda electrónica e não podem receber depósitos bancários nos mesmos termos. Antes de confiar dinheiro a qualquer aplicação, o consumidor deve consultar a lista de instituições autorizadas do Banco de Portugal e verificar qual é a entidade jurídica que presta o serviço, que licença possui e que sistema de proteção se aplica.

A confiança passou do mármore para a interface

Os primeiros bancos digitais tiveram de ultrapassar uma barreira aparentemente gigantesca: convencer as pessoas a entregar dinheiro a uma instituição sem uma rede reconhecível de agências. Conseguiram-no oferecendo uma combinação poderosa de simplicidade, transparência e controlo.

Abrir uma conta passou a demorar minutos. O encerramento pode ser tratado na própria aplicação, depois de regularizados os saldos e operações pendentes. Criar um cartão virtual, dividir uma despesa, trocar moeda, consultar uma transferência internacional ou bloquear temporariamente um cartão deixou de exigir uma chamada telefónica ou uma deslocação.

Na banca digital, o utilizador pode autenticar-se e autorizar pagamentos através de reconhecimento facial ou impressão digital. Pode também bloquear imediatamente um cartão e controlar diferentes formas de utilização directamente na aplicação. Esta combinação entre biometria, notificações e controlos em tempo real transforma a segurança de uma promessa abstracta numa ferramenta que o cliente controla.

A mesma lógica é aplicada por vários bancos digitais às contas para crianças e adolescentes, que permitem definir limites de despesa, receber notificações e bloquear imediatamente o cartão. O banco torna-se, assim, também uma ferramenta de literacia financeira familiar.

O acesso simplificado a acções, ETF, obrigações, metais e criptoactivos é igualmente atractivo. As condições concretas de investimento variam entre instituições e planos, mas a grande inovação está em concentrar numa interface simples operações que anteriormente exigiam várias instituições. A simplicidade da aplicação não deve, no entanto, ser confundida com ausência de risco: tornar um investimento acessível em três toques não o torna mais seguro.

Os bancos tradicionais já perceberam esta mudança. O BPI também permite abrir uma conta online em poucos minutos e gerir a relação bancária através da aplicação. A vantagem inicial dos bancos digitais está, por isso, a transformar-se num novo padrão mínimo para todo o sector.

Quando o banco se transforma numa plataforma de estilo de vida

A transformação mais interessante da banca digital talvez já não esteja na banca propriamente dita. Algumas destas instituições estão a tornar-se plataformas de estilo de vida cuja relação com o cliente vai muito além de receber o salário, fazer transferências e pagar compras. A Revolut é hoje um dos exemplos mais visíveis dessa estratégia.

O plano Ultra, apresentado em Portugal por 55 euros mensais, agrega benefícios associados a viagens, produtividade, saúde, exercício físico, educação, tecnologia e entretenimento. Dependendo das condições em vigor, estes podem incluir acesso a lounges de aeroportos, Fast Track, dados móveis por eSIM, créditos ClassPass, uma subscrição do Observador e outros serviços digitais.

Naturalmente, somar o preço comercial de todos os benefícios pode produzir um número impressionante, mas isso não significa que todos os clientes obtenham esse valor. Uma subscrição não utilizada vale zero para quem a recebe. Ainda assim, para alguém que já pagaria por exercício físico, publicações, serviços digitais e viagens, o valor efectivamente utilizado pode ultrapassar o custo anual da conta.

Esta lógica altera profundamente a concorrência bancária. O cliente deixa de comparar apenas taxas de manutenção, cartões e comissões. Passa a comparar ecossistemas. O banco compete com plataformas de viagens, programas de fidelização, seguradoras, correctoras, aplicações de bem-estar e serviços de telecomunicações.

A eficiência não está apenas no trabalho remoto

É tentador explicar a eficiência dos bancos digitais apenas pela ausência de agências e pelo trabalho remoto. Estes factores são relevantes, mas não contam toda a história.

Os bancos digitais também recorrem com frequência a equipas distribuídas e a modelos de trabalho remoto ou híbrido. Isso permite recrutar talento tecnológico em vários países sem limitar todas as funções à proximidade de uma sede, reduz parte dos custos imobiliários e intensifica a competição por perfis especializados.

Mas a verdadeira vantagem estrutural está na combinação entre uma rede física muito mais pequena, automação, software comum a milhões de clientes, distribuição digital e capacidade de lançar um produto em vários mercados sem reproduzir toda a infra-estrutura de um banco tradicional.

Uma nova funcionalidade desenvolvida numa plataforma digital pode ser disponibilizada quase simultaneamente a milhões de utilizadores. Num banco construído sobre múltiplos sistemas antigos, processos locais e estruturas organizacionais fragmentadas, a mesma alteração pode exigir meses de integração, validação e adaptação.

Esta eficiência tem uma consequência humana. Uma plataforma digital consegue servir mais clientes com menos pessoas por operação, porque automatiza tarefas repetitivas que antes exigiam processamento manual ou atendimento ao balcão. Isso tende a reduzir a necessidade de algumas funções administrativas e de rotina, mas aumenta a procura por engenheiros de software, especialistas em dados, cibersegurança, prevenção de fraude, conformidade e apoio a casos complexos. O desafio para os bancos tradicionais não será apenas reduzir equipas: será requalificá-las e concentrar o trabalho humano onde ele acrescenta mais valor.

Isto não significa que a banca digital seja automaticamente barata ou lucrativa. Uma análise do Banco Central Europeu concluiu que os bancos digitais da área do euro permaneciam, em média, menos rentáveis do que os tradicionais, devido ao custo dos depósitos, às elevadas despesas fixas de tecnologia e aos investimentos em marketing e aquisição de clientes. Cibersegurança, prevenção de fraude, conformidade regulatória e apoio ao cliente continuam a representar custos muito significativos.

Por outro lado, seria errado imaginar que os bancos tradicionais continuam presos ao papel e ao balcão. Na apresentação dos resultados do primeiro semestre de 2026, a Caixa Geral de Depósitos declarou cerca de 2,6 milhões de clientes digitais em Portugal, 99% das operações realizadas em canais digitais e uma rede de 484 agências. A verdadeira divisão já não é entre bancos digitais e bancos analógicos. É entre instituições capazes e incapazes de simplificar processos sem perder segurança, capacidade de aconselhamento e confiança.

Uma startup que já vale mais do que muitos bancos

A dimensão da mudança torna-se evidente quando observamos as avaliações financeiras. Em Julho de 2026, uma venda secundária de acções avaliou a Revolut em 115 mil milhões de dólares, tornando-a a empresa europeia de tecnologia financeira mais valiosa. Para comparação, no início de Agosto de 2026, a capitalização bolsista do Millennium BCP rondava 16 mil milhões de euros. A avaliação da Revolut era, assim, várias vezes superior à do maior banco português cotado.

Comparações deste tipo exigem prudência. Uma avaliação obtida numa transacção privada não é exactamente equivalente à capitalização bolsista de uma empresa cotada. Além disso, a avaliação não mede directamente o volume de depósitos, a dimensão do balanço, a capacidade de concessão de crédito ou a importância sistémica de um banco.

A avaliação da Revolut representa, sobretudo, uma expectativa: a de que poderá converter dezenas de milhões de utilizadores numa plataforma financeira global, vendendo-lhes progressivamente mais serviços. É uma aposta no crescimento futuro, não um certificado absoluto de segurança.

É a banca digital mais segura?

Em determinados aspectos do quotidiano, pode ser.

A possibilidade de bloquear imediatamente um cartão, usar autenticação biométrica e receber alertas em tempo real reduz a janela de oportunidade para várias formas de fraude e torna a segurança mais visível para o cliente.

Mas seria incorrecto concluir que todos os bancos digitais são, por definição, mais seguros do que todos os bancos tradicionais. A segurança depende da arquitectura tecnológica, da supervisão, da capacidade de detectar fraude, da rapidez na resposta, da protecção do dispositivo e do comportamento do utilizador. Uma aplicação excelente não elimina o risco de phishing ou de engenharia social.

A formulação mais rigorosa é esta: os bancos digitais tornaram a segurança mais imediata e controlável pelo cliente. Obrigaram os restantes bancos a fazer o mesmo.

E se um banco digital falir?

A pergunta correcta não é apenas se um banco digital pode falir. Qualquer banco pode enfrentar dificuldades. A pergunta essencial é: que entidade detém o dinheiro e que produto foi contratado?

Actualmente, os depósitos elegíveis mantidos no Revolut Bank UAB estão cobertos pelo sistema lituano de garantia de depósitos até 100 mil euros por depositante, considerando de forma agregada as contas existentes na mesma instituição. Em Portugal, o Fundo de Garantia de Depósitos protege, em regra, os depósitos elegíveis até 100 mil euros por depositante e por instituição.

Acima desse valor, a restituição integral já não é automaticamente garantida. E acções, obrigações, fundos, metais ou criptoactivos não se transformam em depósitos apenas por aparecerem na mesma aplicação. As contas de investimento têm regras de custódia e protecção diferentes das contas de depósito, e o capital investido pode desvalorizar.

O caso do Banco Espírito Santo é instrutivo, mas deve ser explicado correctamente. Em Agosto de 2014, o BES foi sujeito a uma medida de resolução, apesar da sua história, dimensão e extensa presença física. O Banco de Portugal determinou a transferência da generalidade da actividade e dos depósitos para o Novo Banco, permitindo que os depósitos comuns continuassem disponíveis. As perdas atingiram sobretudo accionistas e determinadas categorias de credores.

A lição do BES é outra: uma fachada reconhecível e décadas de história não eliminam o risco de falência ou resolução. E ter “dinheiro num banco” pode significar coisas muito diferentes. Um depósito à ordem, uma obrigação emitida pelo banco, acções da instituição e um produto de investimento não têm a mesma protecção.

O euro digital pode acelerar tudo

O euro digital poderá tornar esta transformação ainda mais profunda.

Hoje, o dinheiro existente numa conta bancária é, em termos jurídicos e contabilísticos, uma responsabilidade do banco comercial perante o cliente. O euro digital seria dinheiro emitido directamente pelo banco central: uma espécie de nota de euro em formato electrónico. Não seria uma criptomoeda, não substituiria necessariamente as notas e moedas e destinar-se-ia a complementar os meios de pagamento existentes.

Em 9 de Julho de 2026, o Parlamento Europeu autorizou o início de negociações com o Conselho sobre o enquadramento do euro digital. O Banco Central Europeu pretende estar tecnicamente preparado para uma potencial primeira emissão em 2029, assumindo a aprovação da legislação necessária, e prevê um projecto-piloto de 12 meses a partir do segundo semestre de 2027. A decisão final de emitir o euro digital ainda não foi tomada.

Entre os 36 prestadores de serviços de pagamento seleccionados para participar nesse piloto encontram-se o Banco Comercial Português, a Caixa Geral de Depósitos e o Revolut Bank. Esta lista é quase uma fotografia do futuro: bancos tradicionais e digitais a operar sobre uma infra-estrutura monetária pública comum.

Se parte do dinheiro digital passar a ser directamente garantida pelo Eurosistema, a confiança poderá ficar menos dependente da marca do banco que apresenta a interface. O cliente poderá preocupar-se menos com quem “criou” o dinheiro e mais com quem oferece a melhor experiência para o utilizar.

Isto pode reduzir barreiras à mudança de banco e transferir ainda mais a concorrência para a qualidade da aplicação, o apoio ao cliente, as integrações, os benefícios e a capacidade de inovar. O pagamento poderá tornar-se uma infra-estrutura relativamente comum, enquanto o verdadeiro valor comercial se desloca para tudo o que é construído em cima dela.

O euro digital não eliminará os bancos. Estes continuarão a ser essenciais para conceder crédito, financiar empresas, avaliar risco, apoiar famílias e distribuir serviços financeiros. Mas poderá retirar-lhes parte da vantagem psicológica associada ao facto de controlarem a relação primária com o dinheiro digital.

O que terão de fazer os bancos tradicionais

Os bancos tradicionais não precisam de imitar integralmente os bancos digitais. Continuam a possuir vantagens relevantes: experiência na concessão de crédito à habitação e às empresas, conhecimento regulatório, relações de longo prazo, aconselhamento humano, redes de atendimento e capacidade para servir pessoas que não se adaptam facilmente ao digital.

Mas terão de redefinir a função dessas vantagens.

As agências não devem sobreviver como locais onde se executam operações que uma aplicação realiza em segundos. Devem tornar-se espaços de aconselhamento, resolução de problemas, apoio a decisões complexas e inclusão financeira. O atendimento humano deve ser uma camada de valor, não uma consequência da incapacidade tecnológica.

Nas aplicações, será necessário simplificar comissões, contratos e processos; permitir maior controlo sobre cartões e pagamentos; integrar poupança e investimento de forma compreensível; disponibilizar apoio permanente com escalada rápida para uma pessoa; e criar parcerias que tornem o banco relevante para além do momento em que o salário entra na conta.

Sobretudo, terão de compreender que a confiança já não é herdada. É medida todos os dias pela disponibilidade do sistema, pela clareza da interface, pela rapidez de uma transferência, pela resposta a uma fraude e pela facilidade com que um problema é resolvido.

A agência bancária do futuro pode manter a porta. Mas a confiança já não entra por ela.