A taxa de juro dos certificados de aforro (CA) da série F vai descer novamente em Junho, pela terceira vez consecutiva, com a remuneração deste produto de poupança a recuar para 2,07% brutos.
A taxa de juro para Junho, calculada pela Deco Proteste tendo em conta a evolução da Euribor a três meses, compara com os 2,216% de Maio e os 2,415% em Abril, mês em que pela primeira vez desde que a série F foi lançada (Junho de 2023) a taxa ficou abaixo dos 2,5%.
Esta nova descida já era esperada tendo em conta a evolução do indexante, e leva António Ribeiro, analista financeiro da Deco Proteste, reiterar que a observação de que esta série F é “bem menos interessante” para os aforradores do que as que a antecederam.
É que enquanto a taxa base da série F pode ir no máximo até 2,5%, na série anterior (E) este limite máximo estava fixado em 3,5%, com a fórmula de cálculo a contemplar ainda um spread de 1% que adiciona à média da Euribor a três meses.
Na prática isto significa que «em alturas de descida das taxas, a série actual rapidamente atinge valores mais baixos» uma vez que «não tem a protecção de 1%, no caso da Euribor descer abaixo de 1%», como refere António Ribeiro.
Além disso, e como assinalou à Lusa o analista financeiro, o prémio de permanência da série F foi reduzido para metade nos primeiros nove anos por comparação com a série E.
Desta forma, exemplifica, «quem subscreveu a série E em 2022 tinha uma taxa-base máxima de 3,5% à qual ainda acrescia o prémio de permanência, atualmente, com a série F, a taxa-base não chega sequer a 2,1%», o que traduz uma «redução substancial no rendimento» e coloca a remuneração líquida deste produto de poupança longe da taxa de inflação prevista para este ano (2,3%).
Enquanto nos certificados da série E acresce à taxa-base um prémio de permanência que é de 0,5% entre o início do 2.º ano até ao final do 5.º ano e de 1% entre o 6.º e os 10.º anos, na série F, o prémio de permanência também começa no 2.º ano de aplicação mas seu valor é de 0,25%, subindo para 0,5% do 6.º ao 9.º ano, para 1% no 10.º e 11.º anos.
Assim, apenas quando o dinheiro fica aplicado nesta série por pelo menos 12 anos é que o prémio de permanência avança para 1,5% – registando nova subida, para 1,75% no 14.º e 15.º ano.
De referir que o prazo máximo para a subscrição da série F é de 15 anos. Já na série E, esse prazo é de 10 anos.
A arquitectura da série F em termos de prémio de permanência faz com que na prática quem tenha investido neste série no primeiro mês em que foram disponibilizados apenas agora pode começar a beneficiar do prémio de permanência.
Apesar da menor atractividade desta série, os certificados de aforro continuam a captar o interesse dos aforradores tendo o valor aplicado neste título de dívida pública atingido novo máximo em abril, aumentando para 37.022 milhões de euros.
Segundo o relatório de resultados dos CTT, no primeiro trimestre, o valor médio diário de subscrições de certificados de aforro através da app (aplicação) CTT foi de 660 mil euros, o dobro do valor observado no trimestre homólogo de 2024.
Em operações a app representou 7,4% enquanto que no último trimestre de 2024 representava 5,7%.
